▍今日判断
会谈窗口略有打开，但支付、通行和承保压力仍是硬约束。已证实的是，美国暂停了刚启动不久的“自由计划”护航行动；中国外交部当天公开了王毅与阿拉格齐会谈；联合国安理会也就阿联酋遇袭举行闭门会。▍决策要点
支付先复核结算对手、换汇路径、担保安排和任何非标准费用科目。航运不要按会谈成功排船，给离港、到港、等待时间和承保条件留缓冲。外交只把双方共同确认的会谈安排、停火细节和通航文件当作降级依据。▍三种情景分布
10%快速降级停火与外交协调50%可控持续中等烈度冲突40%区域外溢能源与航运扩散▍风险压力趋势
按天观察能源、航运、制裁和外交压力的综合变化，不等同于单日军事烈度。最新压力 10
▍核心结论
1. 过去 24 小时最重要的新变化，是外交窗口重新打开，同时海上风险还在继续。已证实的是，美国暂停了刚启动不久的“自由计划”护航行动；中国外交部当天公开了王毅与阿拉格齐会谈；联合国安理会也就阿联酋遇袭举行闭门会。2. 海上商业风险没有因为外交窗口回暖而回落，反而在样本上继续变坏。路透可读转载称，达飞海运旗下“圣安东尼奥”号在 5月6日被证实于前一日穿越霍尔木兹时遇袭并有船员受伤；联合国新闻援引国际海事组织说法，也确认这艘法国船舶遇袭并有 8 名海员受伤。3. 中国今天进入了更明确的公开斡旋与安全表态轨道。王毅在会谈中一方面支持伊朗通过外交途径寻求政治解决，另一方面点名“国际社会对恢复海峡正常安全通行有共同关切”，并再次把“伊朗不发展核武器承诺”与“伊朗和平利用核能的正当权利”并列写入。4. 多边与欧洲官方线仍然落后于战术与航运层面的变化。联合国已把阿联酋遇袭问题带进安理会闭门磋商，但国际原子能机构当天未见新的直接页面，欧盟对外行动署及英法德三国最近可直达原文仍停留在 5月5日的谴责声明；路透还报道称法国把航母战斗群向红海前推，为未来可能的护航任务做准备。▍对中国能源与航运的影响
今天最值得中国买家、船东和贸易商注意的是，谈判回暖并没有挡住商船继续遇袭。“圣安东尼奥”号遇袭与霍尔木兹护航暂停一起出现，意味着商业船东仍不能把当前环境当成可预测的安全通道。中国公开外交线更积极了，但这不等于海上安全由外交表态自动兜底。对中资船舶和船员而言，真正决定风险的仍是未来几天是否出现连续、无新袭扰的商业过航样本。路透关于富查伊拉与霍尔法坎的报道提醒，风险已不只是水道中央的“点状过航”，还关系到海湾东侧关键港口、转运、补给和储运节点。对中国企业来说，更实用的观察框架应放在“港口可用性、排班恢复、保费和合规提示”这四件事上，不必只盯油价。美国财政部海外资产控制办公室 5月1日发布的霍尔木兹通行相关风险提示和一般许可证，仍是当前可访问的最新官方合规基线之一；过去 24 小时未见新的放松口径。对中国主体来说，短线至少要盯三件事：船东是否恢复接单、保费是否继续上冲、主管部门是否追加新的合规提醒。真正落到操作层，独立炼厂、贸易商、船东和船舶经纪先看等待时间，再复核承保与结算条件；如果这两项继续收紧，就要预留更高运费和更长排班缓冲。▍未来 72 小时看什么
1、美伊双方是否公开确认、否认或重新描述路透所称框架文件，并给出下一轮会谈的时间、地点与层级。若出现双方都能对上的正式口径，情景 1 与情景 2 将继续上修；若一方公开否认，则情景 3 会重新抬头。2、是否出现更多非美旗、非单次军事协调的商业船舶成功过航，且没有新袭扰。如果只有零星个案通行，而商业船东仍集体观望，说明海峡仍处在“可战术放行、不可商业常态化”的区间。3、国际原子能机构是否出现新的直达页面，或欧盟对外行动署 / 英法德三国是否出现比 5月5日更晚的直接公开条目。一旦技术核查和欧洲外交文件重新活跃，说明“只谈保通、不谈核”的阶段可能在收窄。4、富查伊拉、霍尔法坎等东阿联酋港口，以及相关油气、集装箱和补给节点是否再受袭或出现拥堵升级。若这些节点受压，风险将不再只是“过不过霍尔木兹”，而会外溢到海湾对外物流命脉。▍已证实事实
1、美联社 5月6日两篇稿件综合官方表态显示，美国在宣布护送两艘美国旗船舶后，已暂停“自由计划”的继续执行；同一时间，美方对是否“战争已结束”“护航是否结束”“若无协议是否恢复轰炸”的口径明显摇摆。2、路透可读转载 5月6日报道称，伊朗表示正在审阅新的美国提案；相关消息源称，美伊正接近一份一页式框架，但核问题、制裁与海峡开放的实质安排仍留待后续谈判。3、中国外交部 5月6日会谈稿证实，王毅当天在北京会见阿拉格齐；阿方在会谈中提到“当前可尽快解决好霍尔木兹海峡开放问题”，中方则公开呼吁尽快恢复海峡正常安全通行。4、中国外交部 5月6日例行记者会证实，中方当天再次公开表态：希望相关各方审慎行事，避免局势升级，通过对话化解争端，并继续全力维护中资船舶和中国籍船员安全。5、联合国新闻 5月6日报道称，安理会在阿联酋遇袭后举行闭门会；联合国秘书处重申支持推动全面、持久解决冲突；联合国新闻页面同时记录，阿联酋方面称 12 枚弹道导弹、3 枚巡航导弹和 4 架无人机袭击导致富查伊拉油气区起火，3 名平民受伤。6、同一篇联合国新闻还写明，国际海事组织确认法国船舶“圣安东尼奥”号在霍尔木兹遇袭，8 名海员受伤；截至当时，国际海事组织已确认 32 起相关事件和 10 人死亡。7、路透可读转载 5月6日报道称，达飞海运证实“圣安东尼奥”号在周二穿越海峡时遭袭并有船员受伤，另有一艘该集团运营船舶则成功离开海湾。8、美联社 5月6日航运稿写明，霍尔木兹战前日均通行量约 100 至 135 艘，但现在仍处“涓流式通行”；美国参联会主席凯恩说，波斯湾内仍有 1,550 多艘船和约 22,500 名海员。9、路透可读转载 5月6日报道称，法国已将“戴高乐”号航母打击群向红海南部推进，作为潜在霍尔木兹护航任务的一部分准备。▍情景概率
说明：本节以上一份 5月5日源稿为参照。概率重算基于已证实事实、来源缺口、官方入口状态、航运风险与 Polymarket 市场价格综合判断；Polymarket 不是事实来源，只能作为辅助参考。10%正式会谈快速落地，并在短期内推动有限降级较 5月5日 +5个百分点。加分来自三条线同时出现：美方暂停护航、路透消息源称框架谈判逼近、中国外交部高层会谈公开触及霍尔木兹开放与核问题。但它仍然偏低，因为双方没有正式文本，国际原子能机构也没有同日技术跟进文件。50%高压接触持续，霍尔木兹开放与核问题被拆分推进较 5月5日 +4个百分点。这是当前的主情景。外交接触明显增多，但从路透所述框架到中国、联合国、欧盟对外行动署的公开口径看，各方更像是在先争取“停打、保通、继续谈”，而不是一次性解决制裁、核查和长期安全结构。40%封锁、袭船与航运摩擦继续主导局势较 5月5日 -9个百分点。这个情景仍然很高，因为“圣安东尼奥”号遇袭、富查伊拉一带基础设施和港口脆弱性、以及美方口径反复都说明海上商业风险没有解除；但它较上次下调，是因为今天的公开外交动作明显比 5月5日更密集、更具体。▍Polymarket 市场赔率参考
Polymarket 只反映交易者定价，不是事实来源，也不能替代新闻和官方文件。1、短期美伊外交会面截至 5月7日前后可见页面与检索快照，美伊是否会有外交接触市场大致把“5月31日前出现外交会面”的概率定在 49%，把“6月30日前出现外交会面”的概率定在 71%。这说明市场认为“见面/会谈”在未来数周内已不算低概率事件。2、永久和平安排同一时点，美伊是否会有永久和平安排市场大致把“5月31日前达成永久性和平安排”的概率定在 28%，把“6月30日前达成永久性和平安排”的概率定在 49%。市场明显把“有会谈/有接触”和“形成长期性安排”拆开定价。3、市场定价线索因此，这里的 Polymarket 最多只能说明：交易者已经把“继续接触”重新放回主线，但他们并没有把“海上风险快速出清”或“永久性协议很快落地”当成高把握事件。这只是市场定价线索，不能替代新闻事实和官方文件。▍事件时间线
5月6日前后：中国外交部发布《王毅同伊朗外长阿拉格齐会谈》，中方公开把“恢复海峡正常安全通行”与“伊朗和平利用核能的正当权利”并列写入会谈口径。5月6日前后：中国外交部例行记者会再次就霍尔木兹局势表态，称中方将继续推动降温，并继续维护中资船舶和中国籍船员安全。5月6日 12:00 UTC联合国新闻发布安理会闭门会条目，记录阿联酋遇袭后多边层面的最新动作，并写明国际海事组织已确认“圣安东尼奥”号遇袭。5月6日 16:48 UTC路透可读转载称，美伊接近一份一页式框架文件，但核问题、制裁与海峡开放的关键条件仍待后续谈判。5月6日 17:09 UTC美联社航运稿称，护航暂停与新一轮袭船使航运公司继续观望，霍尔木兹远未恢复正常商业流量。5月6日 17:45 UTC路透可读转载称，法国将航母打击群推进至红海南部，为可能的霍尔木兹护航任务做准备。5月6日 19:19 UTC美联社政治稿总结过去 24 小时美方对伊朗与霍尔木兹问题的口径反复，确认护航行动已暂停，但威胁与谈判信息并行存在。5月6日 19:52 UTC路透可读转载聚焦富查伊拉与霍尔法坎两个东阿联酋港口，指出它们仍是海湾对外贸易的脆弱生命线。5月6日 20:42 UTC路透可读转载确认“圣安东尼奥”号在霍尔木兹遇袭并有船员受伤，证明商船风险尚未因谈判窗口而下降。5月7日 00:12 UTC截至这一时点的最后一轮复核，未见国际原子能机构同日新页，欧盟对外行动署及英法德三国未见比 5月5日更晚的直接公开条目，欧盟理事会搜索结果仍处阻断状态。▍待进一步核实
1、路透所称“一页式/14 点备忘录”是否已经获得美伊双方原则同意，仍未见双方公开发布的正式文本、会后联合声明或同步原文确认。2、路透报道里“美国将解除部分制裁、释放冻结资产、伊朗接受某种铀浓缩暂停或限制”的具体排列组合，仍停留在消息人士口径，不能当作已落地安排。3、伊朗外交部 5月6日针对阿联酋指控的回应，在当前检索条件下只经由 Google 新闻限定检索看见标题，仍缺原始直链，因此不能把伊方完整说法当作已核实原文。4、除“圣安东尼奥”号外，过去 24 小时究竟有多少非美旗、非单次协调船舶成功安全过航，仍缺原始 AIS、船东、保险和港口级数据。5、国际原子能机构是否已在幕后恢复与伊朗就核查重启展开新的技术接触，当前没有新的公开直接文件支撑。