▍战争烈度趋势
从开战至今，按天取当日最高烈度最新烈度 10
▍今日判断
过去 24 小时最重要的新变化，是伊朗通过巴基斯坦中介递交了新的对美谈判提议，但美方马上表示“不满意”。美联社实时更新和 France 24 都确认了“新提议已递交、电话沟通仍在继续”这一点；美联社另稿还显示，白宫同时向国会主张对伊敌对行动已经结束。▍三种情景分布
9%快速降级停火与外交协调52%可控持续中等烈度冲突39%区域外溢能源与航运扩散▍核心结论
1. 过去 24 小时最重要的新变化，是伊朗通过巴基斯坦中介递交了新的对美谈判提议，但美方马上表示“不满意”。美联社实时更新和 France 24 都确认了“新提议已递交、电话沟通仍在继续”这一点；美联社另稿还显示，白宫同时向国会主张对伊敌对行动已经结束。2. 制裁与金融支付压力没有随谈判线索缓和，反而继续指向伊朗油款结算和中国相关支付链条。OFAC 5月1日的更新和美国财政部新闻稿显示，美方新增制裁三家伊朗外汇兑换机构及其关联公司，财政部特别点出伊朗石油销售主要以人民币结算，而这些兑换机构帮助把油款转成伊朗军方及其伙伴更容易使用的货币。3. 航运数据不支持“很快恢复正常”的判断。gCaptain 转载路透社 5月1日报道称，4 月 13 日至 25 日间离开阿曼湾、载运伊朗原油的船只只剩少数，较 3 月可比时期下降逾八成；同稿还援引美军中央司令部数据称，当前有 41 艘油轮、约 6900 万桶伊朗原油难以销售。4. 多边与地区官方层面，过去 24 小时没有出现能改写判断的新安排。中国外交部 4月30日例会没有新的涉伊问答，并公告 5 月 1 日至 5 日例行记者会休会；联合国最新相关更新仍停留在 4月30日对霍尔木兹危机拖累全球经济的警告；国际原子能机构和欧方机制也没有公布新的核查或降级方案。▍已证实事实
1、美联社 5月1日实时更新确认，伊朗已通过巴基斯坦中介递交新的对美谈判提议；特朗普称自己对该提议“不满意”，但电话谈判仍在继续。2、美联社同日更新称，白宫已通知国会，认为对伊敌对行动已经结束；这是一项美方法律与政治立场，并不等同于双方共同确认停火执行框架。3、OFAC 5月1日发布涉伊制裁更新、通用许可、问答和新的霍尔木兹通行相关提醒。4、美国财政部 5月1日新闻稿确认，美方新增制裁三家伊朗外汇兑换机构及其关联公司，并把伊朗石油人民币结算和换汇网络联系起来。5、gCaptain 5月1日对 OFAC 新提醒的解读显示，现金、数字资产、抵扣、互换、实物或捐赠等形式的“安全通行费”都可能带来制裁风险。6、gCaptain 转载路透社 5月1日报道称，4 月 13 日至 25 日离开阿曼湾的伊朗原油船只较 3 月可比期下降逾八成。7、同一篇路透社稿件援引美军中央司令部数据称，当前有 41 艘油轮、约 6900 万桶伊朗原油难以销售；多家能源跟踪机构认为储容压力可能在未来数周内推高减产风险。8、中国外交部 4月30日例会正文未见新涉伊问答，并公告 5 月 1 日至 5 日例行记者会休会。▍待进一步核实
1、伊朗递交给巴基斯坦中介的“新提议”目前还没有公开条款。它说明谈判通道仍在，但不能直接推导为双方已经接近正式会谈。2、白宫向国会主张敌对行动已经结束，是美方单方面法律口径。后续仍要看美伊是否共同确认停火执行细节、航运安排和谈判时间表。3、航运数据的方向很清楚：出口和离港活动承压。但由于部分船只关闭 AIS，且存在拦截和绕行情况，实际送达客户的伊朗原油规模仍只能区间判断，不能把任何单一数字当作逐船清单。4、“未来一两周可能被迫减产”仍是能源与航运跟踪机构的分析判断，不是已经发生的事实。它值得进入风险管理，但不应写成既成结果。▍事件时间线
5月1日OFAC 发布涉伊制裁更新、通用许可、问答和霍尔木兹通行相关提醒。5月1日美国财政部发布新闻稿，制裁伊朗外汇兑换机构及其关联公司，并点出伊朗油款人民币结算与换汇网络的关系。5月1日gCaptain 发布 OFAC 霍尔木兹“通行费”提醒解读，强调船东、保险人、金融机构和航运服务商的合规风险。5月1日 18:25 UTC美联社实时更新称，白宫已通知国会其认为对伊敌对行动已经结束。5月1日 18:34 UTC美联社实时更新称，特朗普坚持认为对伊敌对行动已经结束。5月1日 20:13 UTCFrance 24 更新称，伊朗已向巴基斯坦中介递交新的对美谈判提议，特朗普公开表示“不满意”。5月1日gCaptain 转载路透社报道称，美国海上封锁正把更多伊朗原油挤向浮仓，并令出口较 3 月可比期大幅收缩。5月1日 22:38 UTC美联社实时更新页仍以“特朗普不满意伊朗最新提议”为伊朗主线；截至该时间点，双方仍未共同确认新的会谈时间表。▍情景概率
说明：本节以 5月1日日报为参照。这里的概率是基于新闻事实、官方动作、航运数据、市场赔率和中国相关影响后的研判，不是对任何单一市场价格的照搬。9%正式会谈快速恢复，并推动有限降级较上一日报告 +2个百分点。上修的原因只有一个：伊朗确实递交了新提议，电话沟通也没有中断。上修幅度有限，是因为提议内容未公开，特朗普即时表示“不满意”，也没有任何双方共同确认的会谈时间表。52%高压接触持续，围绕核问题、航道与封锁条件继续拉扯较上一日报告 +1个百分点。这是本期主要判断。新提议说明双方还在接触，但 OFAC 与美国财政部的新动作、白宫对“敌对行动已结束”的单边法律表述，都说明压力工具没有后退，只是更多转到金融、合规和中介谈判层面。39%封锁、制裁与航运摩擦继续主导局势较上一日报告 -3个百分点。这一下调不是风险消失，而是把一部分权重让给了“高压接触持续”。过去 24 小时确实有新提议与电话沟通；但 gCaptain / 路透社的出口、浮仓和储容数据仍然提醒我们，航运压力还在高位。▍Polymarket 市场赔率参考
Polymarket 只反映交易者定价，不是事实来源，也不能替代新闻和官方文件。1、短期美伊外交会面“美伊何时举行外交会面”市场在 5月2日附近显示：5 月 5 日 6%、5 月 15 日 33%、5 月 31 日 49%、6 月 30 日 68%。这与正文判断基本一致：市场承认接触还在，但并不认为未来几天内正式会面的概率很高。2、市场定价线索“美伊何时达成永久性和平安排”市场在同一时间附近显示：5 月 15 日 9%、5 月 31 日 23%、6 月 30 日 39%。这说明交易者把“递交新提议”和“达成持久安排”明显区分开，后者仍被定得更慢、更低。3、霍尔木兹通行正常化“霍尔木兹海峡通行是否会在 4 月底前恢复正常”市场已经接近规则结算语境。它把“恢复正常”锚定在国际货币基金组织港口航运监测项目的 7 日移动平均到港船次是否达到 60，这一点本身有参考价值：判断通航恢复，要看实际船次和到港数据，而不是只看政治表态。4、市场定价线索因此，Polymarket 在本期更像温度计：它支持“近端正式会面仍低概率、持久安排更低”的方向判断，但不能替代美联社、路透社、OFAC、美国财政部或地区官方消息。这只是市场定价线索，不能替代新闻事实和官方文件。▍未来 72 小时看什么
1、巴基斯坦、中间人或美伊任一方是否给出双方共同确认的会谈时间、地点和参与层级。如果只有“提议已递交”而没有共同安排，情景 1 不应大幅上修。2、OFAC 与美国财政部 5 月 1 日新动作之后，是否出现更多问答、通用许可解释，或针对人民币结算、通行费、捐赠和实物支付的执法补充。这将直接改变中国买家、贸易商、船东和支付中介的实际合规要求。3、多家航运与能源跟踪机构、劳氏日报或船东数据是否继续显示浮仓上升、离港量下降或等待时间拉长。如果这些数据继续恶化，情景 3 需要重新上修。4、国际原子能机构、欧盟对外行动署及英法德机制、联合国或地区当事方是否公布新的声明、会议纪要或降级方案。只要这些渠道还没有新安排，降级路径就仍然缺少可执行文件支撑。▍对中国能源与航运的影响
眼下更需要盯的是“钱怎么走、船怎么过、保单怎么写”，而不是单纯猜油价。美国财政部已经把人民币结算伊朗油款的兑换链条写进 5月1日的制裁叙事，中国相关买家、贸易商、通道商和金融中介要重新检查结算对手、换汇路径和担保安排。如果霍尔木兹所谓“安全通行费”继续被 OFAC 视为潜在制裁事项，风险就不只在船东，也会传导到租家、货主、代理、保险人、金融机构、慈善捐赠名义付款、实物抵扣安排和任何非标准费用科目。合同条款和付款说明都要更细。gCaptain / 路透社的浮仓与储容数据说明，即便电话谈判继续，接货和装运节奏也不一定同步改善。对中国炼厂与贸易商而言，现实问题会是到货不确定性、替代货源补位、库存缓冲和船位占用，而不是“政治口号是否更温和”。因此，本期对中国能源与航运的判断仍是：把采购、支付、承保、航次缓冲和合规审查拆开管理；任何“提议递交”“敌对行动已结束”的说法，在没有共同文件和通航数据前，都不足以支持把操作假设切回常态。